Was Sie über die europäische Schuldenkrise wissen müssen

Griechenland. Irland. Portugal. Jetzt: Spanien.

Sie haben über die Schuldenkrise in Europa im vergangenen Jahr oder länger gehört, in dem Maße, als sie möglicherweise zu einem Hintergrundrauschen verblasst ist. Die aktuelle Krise hat jedoch den Punkt erreicht, an dem seriöse Nachrichtenquellen Ausdrücke wie „das Ende Europas“ und „die Schande eines Kontinents“ verwenden.

Die neueste Entwicklung ist, dass Spanien das vierte Land ist, das der Europäischen Zentralbank eine Rettung gewährt - obwohl der spanische Premierminister Mariano Rajoy sich geweigert hat, die in das Bankensystem seines Landes eingespeisten 100 Milliarden Euro als Rettung zu bezeichnen, da die EU die Rettung gestärkt hat Bankensektor, ohne die Last der spanischen Staatsverschuldung tatsächlich zu verringern.

Und nun spekulieren einige Strategen, dass diese Aktion die Krise des Europäischen Blocks tatsächlich verschlimmert hat, weil sie das Vertrauen der Anleger in die Fähigkeit der spanischen Regierung, sich selbst zu finanzieren, untergraben hat. Wenn es ums Investieren geht, bewegen sich die Aktienmärkte schließlich ebenso stark vom Vertrauen und der Wahrnehmung der Anleger wie von harten Daten. Nach der Entscheidung Spaniens, eine Rettungsaktion zu beantragen, stiegen die Kreditkosten, anstatt sich zu verbessern.

Natürlich geht es hier nicht wirklich um Spanien (oder Italien oder Griechenland, das wohl die schlimmsten Probleme eines anderen europäischen Landes seit Beginn dieser Krise hatte, oder eines anderen einzelnen Landes). Bei den Ereignissen in Europa haben wir es mit etwas viel Größerem zu tun.

Der Welleneffekt in einem Bild

Vor allem Politiker und Ökonomen setzen sich mit dem auseinander, was es für eine „Wirtschaftsunion“ bedeutet, wenn ein oder mehrere Länder zusammenbrechen. Mit anderen Worten, ein (oder vier) schlechte Äpfel verderben den Haufen. Laut The Guardian befinden sich acht der 17 Mitglieder der Eurozone in „ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten“.

Ansteckung ist das Wort des Tages. Die EU gewährt ihren verschiedenen Mitgliedsgruppen weiterhin Rettungspakete, weil sie befürchtet, dass ihre Länder in Zahlungsverzug geraten (lesen Sie: ihre Kredite nicht zurückzahlen).

Da all diese Länder miteinander verflochten sind, ergibt sich eine Situation wie die derzeitige, in der Spanien eines der Mitgliedsländer ist, das sein Hilfspaket zurückhält und sogar selbst bezahlt. Wie es Seeking Alpha ausdrückt: "Es ist kein Wunder, dass nicht alle davon überzeugt sind."

So könnte der Ripple-Effekt theoretisch aussehen:

Ein Land oder ein riesiges Bankensystem nimmt seine Kredite standardmäßig in Anspruch

Investoren erhalten ihr Geld nicht zurück

Diese Verluste haben den Anlegerländern und Banken geschadet

Jetzt gehen einige dieser Länder und Banken pleite

Nehmen wir an, es gibt mehr Rettungsaktionen

Die Gehälter für Regierungsangestellte sinken, es kommt zu Entlassungen, die Verbraucher sind in Schwierigkeiten

Dies wirkt sich auf andere Branchen aus

All dieses Drama hat schwerwiegende Auswirkungen auf den Aktienmarkt

Was passiert als nächstes?

Ein paar Dinge:

Spaniens Drama lenkt mehr Aufmerksamkeit auf Italien, die drittgrößte Volkswirtschaft Europas, die auch eine Tonne Staatsschulden hat. Ministerpräsident Mario Monti hat eine Reihe von Sparmaßnahmen wie Steuererhöhungen verabschiedet, mit denen die Schulden abgebaut wurden, die jedoch das Wirtschaftswachstum in den ersten Monaten des Jahres belasteten. Investoren, die sich Sorgen um Spanien und Griechenland machen, befürchten, dass Italien Hilfe von außen benötigt.

Die griechische Regierung hat fast kein Geld mehr und die Wirtschaft befindet sich im "freien Fall", so das Wall Street Journal , "mit einer unruhigen Bevölkerung, die es satt hat, Sparmaßnahmen zu ergreifen."

Die Investoren warteten gespannt auf die Wahlen in Griechenland am vergangenen Sonntag und, was noch wichtiger war, ob sie Stabilität und Engagement signalisieren würden, um die verbleibenden Schulden zu begleichen. (Nach Angaben der Washington Post haben sie beides nicht getan.)

Es besteht die Möglichkeit, dass Griechenland die Eurozone verlässt, was laut der griechischen Nationalbank „zu einem erheblichen Rückgang des Lebensstandards der griechischen Bürger führen würde“, wobei die Griechen mehr als die Hälfte ihres Einkommens verlieren.

Zypern könnte das nächste europäische Land sein, das ein Darlehen in Höhe von 20 Milliarden Euro benötigt.

Einige Kommentatoren spekulieren, dass bei einem Austritt Griechenlands aus der Währungsunion andere kleine Länder mit hoher Schuldenlast über ihren Austritt nachdenken und sich die gesamte Eurozone sehr schnell auflösen könnte.

Das BIP der Schweiz ist seit Jahresbeginn gewachsen, die Regierung erwägt jedoch geldpolitische Massnahmen, um einen Anstieg des Schweizer Frankens im Falle eines Zusammenbruchs der Eurozone zu bekämpfen. Die Schweiz bereitet sich also auf das Schlimmste vor.

Sollten Sie Angst haben? Hier ist, was Warren Buffett zu sagen hat

So wie wir es sehen, sind die Dinge ziemlich schlecht und es besteht die Möglichkeit, dass sie sich für eine Weile verschlechtern. Aber wir haben keine besondere Angst und könnten es in gewisser Hinsicht als eine gute Sache für Anleger ansehen: Es ist immer besser, zu kaufen, wenn die Märkte niedrig sind, als wenn die Märkte hoch sind, weil sie weiter steigen müssen. Sie werden möglicherweise nicht kurzfristig steigen, aber wir sagen immer, dass Investieren ein langfristiges Unterfangen sein sollte.

Die meisten Menschen haben Angst, wenn die Börse fällt, aber wie Warren Buffett, der legendäre Investor, es ausdrückt: „Wenn Sie ein Leben lang Hamburger essen wollen und kein Viehproduzent sind, sollten Sie sich höhere oder niedrigere Preise für Rindfleisch wünschen? „Natürlich möchtest du einen günstigeren Burger.

Aber dann fragt er: „Wenn Sie in den nächsten fünf Jahren ein Nettoersparnis erwarten, sollten Sie in dieser Zeit auf einen höheren oder niedrigeren Aktienmarkt hoffen? Viele Anleger verstehen das falsch… Sie sind hocherfreut, wenn die Aktienkurse steigen, und niedergedrückt, wenn sie fallen. Tatsächlich freuen sie sich, weil die Preise für die Hamburger, die sie bald kaufen werden, gestiegen sind. Diese Reaktion macht keinen Sinn… Interessenten sollten es vorziehen, die Preise zu senken. “

Wenn Sie also im Großen und Ganzen eher investieren als Ihre Investitionen zurückziehen möchten, bedeutet eine niedrige Börse, dass Sie mehr Aktien für Ihr Geld kaufen können.

Schließlich sei "ängstlich, wenn andere gierig sind und gierig, wenn andere ängstlich sind", sagte er. Sie sollten in die Weise investieren, wie Sie es für am besten halten - aber im Moment sind alle sehr ängstlich und die Angst steigt nur.

(Hier sind weitere Perlen der Weisheit, die wir von Warren Buffett gelernt haben.)